Inflationsschutz durch Wohnimmobilien

Die Inflation ist wieder da. Wie lange dieser Zustand anhalten wird, ist noch nicht abzusehen. Aufgrund der klaren Signale aus Wirtschaft und Geldpolitik stellen sich viele Anleger aber auf einen längeren Zeitraum ein. Sie ändern ihre Anlagestrategie und verstärken ihre Investments in Assets mit höherem Inflationsschutz. Favorit ist – ob der vielen Vorteile – klar die Wohnimmobilie. Aber es gibt auch weitere Anlageformen, die in der aktuellen finanzpolitischen Situation vor allem für institutionelle Investoren wichtig und sinnvoll sind.

Mittelfristig mit Inflation konfrontiert

Eindeutige Zeichen setzte kürzlich die Europäische Zentralbank (EZB). Denn sie hat ihr Inflationsziel von „unter, aber nahe zwei Prozent“ auf mittelfristig zwei Prozent gesetzt. Allgemein ist davon auszugehen, dass die Zentralbanken höhere Preise als in der Vergangenheit dulden werden, da es keinen politischen Spielraum für Gegenmaßnahmen gibt. Die Gefahr wäre zu groß, die aufkeimende Erholung zu sabotieren und als Resultat der Schuldenlast nicht mehr Herr zu werden.

Aktuelle Inflationsraten bei fast vier Prozent

Was die Chefvolkswirte renommierter Bankhäuser bereits vor mehr als einem Jahr prognostizierten – und auch mittelfristig für die Zukunft sehen – ist in der Realität angekommen: Wir sprechen von Inflationsraten die deutlich über zwei Prozent liegen. Im Mai und Juni befanden sie sich in Deutschland bei 2,5 bzw. 2,3 Prozent. Laut Statistischem Bundesamt lag die Inflation im Juli 2021 bei +3,8 %.

Anlageklassen mit Inflationsschutz gefragt

Die aktuellen Entwicklungen zwingen Investoren umso mehr dazu, ihre Anlagestrategie zu überdenken. Zu den Herausforderungen Anlagedruck, Nullzinsumfeld, Angebotsknappheit sowie stetig neuen Auflagen müssen sie nun vermehrt Anlageklassen in den Fokus nehmen, die möglichst einen Schutz vor realem Wertverlust durch höhere Inflation bieten.

Bieten Immobilien den größten Inflationsschutz?

Historisch belegbar bieten die Asset-Klassen Immobilien, Aktien und Rohstoffe den besten Inflationsschutz. Wobei letztere sich aufgrund des höheren Risikoprofils nur für bestimmte Anleger eignen. In jedem Fall ist stark auf die Auswahl zu achten.

Welche Immobilien bieten trotz Inflation Rendite?

Erfahrene Investoren setzen aktuell auf Wohnimmobilien in Verbindung mit aktivem Asset-Management und Anlagen in entsprechende Immobilienfonds. Sie haben sich nicht erst in der Corona-Pandemie als ausgesprochen solide Kapitalanlage bewährt. Denn Wohnimmobilien in ausgewählten Lagen bieten Inflationsschutz, nachhaltige Erträge und solide Ausschüttungsrenditen in Verbindung mit einem interessanten Wertsteigerungspotenzial.

Gemessen am Mietpreisindex sind die Wohnungsmieten in Deutschland seit 2005 ungefähr synchron zum Verbraucherpreisindex verlaufen. Bei steigender Inflation steigen also auch die Mieteinnahmen. Zudem bieten bestimmte Objekte nicht nur langfristig sichere Mieteinnahmen, sondern zugleich das Potenzial die Rendite durch Renovierung, Neupositionierung oder Umnutzung zu erhöhen.

Laufende Erträge über Inflationsniveau mit Wohnimmobilien erzielen

Mit diesem Ansatz lassen sich stetige Erträge erzielen, die über dem Inflationsniveau liegen. In Westeuropa sind z.B. 3 bis 5 Prozent jährlich durch langfristige Mieteinnahmen möglich. – Während die meisten Bundesanleihen Minuszinsen abwerfen.

Derzeit alternativlos: Ein großer Wohnimmobilienanteil im Portfolio

Allgemein ist festzuhalten: Immobilien bieten keine garantierte Absicherung gegen die Inflation. Denn eine Garantie gibt es auch hier nicht. Im Vergleich zu den restlichen Anlagenklassen bieten sie jedoch – vor allem für institutionelle Investoren – mit den besten Inflationsschutz bei zugleich aussichtsreichen Ertragschancen. Insbesondere Wohnimmobilien und Immobilienfonds, die ein entsprechend attraktives, solides und entwicklungsfähiges Portfolio aufweisen, sind in Zeiten wie diesen klar vorrangig in der Asset-Allocation zu behandeln.

Nox Capital bietet institutionellen sowie semi-professionellen Investoren Immobilien und Immobilienfonds an, mit denen sie sich gegen die Inflationsrisiken absichern und langfristig solide Renditen erwirtschaften sowie Wertsteigerungen erzielen können. Unsere (inflations-)erfahrenen Immobilienspezialisten stehen Ihnen in diesen herausfordernden Zeiten jederzeit zur Verfügung.